¡Atención, que nos reforman el Euribor!

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El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi. | Foto: Efe
 

• Pretende sustituir las estimaciones facilitadas por los bancos por datos reales.

Rosalía Sánchez | Berlín

No ha hecho más que aparecer este anuncio en el boletín de octubre del BCE, y ya nos están doliendo las hipotecas. Como persisten los problemas de transmisión en la política monetaria del BCE, así como los daños en su credibilidad que han ido dejando las maniobras para gestionar la crisis del euro, la institución considera necesaria una reforma de los tipos de referencia en las tasas del Euribor, para ganar en solidez y confianza. Pero el Euribor es la referencia del 85% de las hipotecas contratadas a tipo variable en España y cualquier modificación supondrá posiblemente su encarecimiento.

La reforma consistiría, posiblemente, en cambiar la base de cálculo a tasas de préstamo en operaciones reales realizadas, en lugar del sistema actual, que utiliza solamente estimaciones de los propios bancos sobre cuánto creen que tienen que pagar para prestarse el dinero entre ellos. Las estimaciones de los bancos tienden, por qué será, a favorecerles, de forma que la modificación tendrá efectos positivos para el cliente a largo plazo, pero en un momento de especial estrechez de crédito como el actual es presumible que el nuevo cálculo afecte al alza a los créditos sobre nuestras casas.

El BCE podría además tomar un rol directo en el control de la tasa de referencia y hacerse con una parcelita más de poder en la zona euro, aunque la versión oficial es que su única intención es "ganar en gobernabilidad y en confianza".

Es cierto que los escándalos en torno a la posible manipulación de estas referencias llevaron a principios de año a la Autoridad Europea de Mercados Financieros (ESMA) y a la Autoridad Bancaria Europea (EBA) a pedir nuevos controles y que la mayor transparencia del sistema de cálculo nos protegerá, a la larga, pero el propio BCE intuye las consecuencias a corto plazo y advierte que, sin perjuicio del papel que deben desempeñar las autoridades públicas en el proceso de regulación, "la selección de los tipos de referencia que reflejen las necesidades de los usuarios finales es, en última instancia, responsabilidad de los propios usuarios".

Fuente: El Mundo.

El euríbor se desploma y marca un mínimo tras la rebaja de tipos del BCE

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• El abaratamiento del precio del dinero se deja notar en la cotización diaria del indicador.
• Los depósitos de los bancos en el instituto emisor también se reducen, pero menos.

El País Madrid 6 JUL 2012 - 11:25 CET

El euríbor a 12 meses, que es el interés al que los bancos de la eurozona se prestan dinero entre sí, ha bajado con fuerza este viernes en su cotización diaria hasta marcar un nuevo mínimo histórico en el 1,118%. Este indicador, que es el que se utiliza para fijar el precio de la gran mayoría de hipotecas en España, acumula cinco jornadas consecutivas marcando récords ante la expectativa de que el Banco Central Europeo iba a reducir el precio del dinero.

Sin embargo, una vez confirmado el tijeretazo de los tipos del 1% al 0,75%, que a su vez equivale a un nivel desconocido desde que son responsabilidad del instituto emisor, el descenso ha cogido velocidad. De hecho, nunca en los últimos tres años y medio el euríbor había descendido tanto en un solo día como los 84 puntos básicos que ha caído este viernes.

Junto al recorte del tipo a 12 meses, el interés al que los bancos de la eurozona se prestan dinero entre sí ha bajado en todos los plazos, que abarcan desde una semana a los 11 meses. No obstante, habrá que esperar a que avance el mes de julio para calcular qué impacto tendrá este descenso en las cuotas de las hipotecas. El indicador que se utiliza para ello es la media mensual del euríbor, que si no cambia de tendencia en las próximas jornadas, también marcará mínimos.

Además, el eventual abaratamiento no llegará a todas las familias con hipotecas a tipos variables, que aproximadamente alcanzan los 4 millones.

El euríbor terminó el mes de junio en el 1,219%, la segunda media mensual más baja desde el anterior mínimo histórico (el 1,215% de marzo de 2010). Así, una hipoteca media de 150.000 euros (contratada hace un año) y con un plazo de amortización de 25 años que se revise en junio se abaratará aproximadamente 66 euros mensuales o 788 anuales. Sin embargo, las nuevas hipotecas y aquellas cuyos términos se están renegociando con la banca se encarecen respecto al pasado.

Antes de la crisis, el euríbor se situaba por encima del 5% y los tipos de interés en el 4,25%. A partir de ahí comenzó una senda a la baja, con nuevos repuntes en el momento en el que la economía parecía recuperarse y el BCE quiso volver a atar cortos los riegos inflacionistas, pero la recaída en la recesión de 2009 y la amenaza de un mayor deterioro en este 2012 han vuelto a dejar los tipos de interés en mínimos. El euríbor lleva ocho meses cayendo.

Fuente: El País.

El euríbor se dispara tras la amenaza de subida de tipos

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El índice pasa del 1,78% al 1,92% en un día. 

El impacto en las hipotecas será inmediato. 

La subida de marzo será la mayor desde mediados de 2008 y supondrá unos 50 euros más al mes

MIGUEL JIMÉNEZ 04/03/2011



La amenaza de subida de los tipos de interés lanzada ayer por el Banco Central Europeo ha tenido su reflejo inmediato en el precio al que los bancos se prestan dinero entre sí. Ese tipo de interés es el euríbor y su importancia deriva de que es el tipo de interés que sirve de referencia para la gran mayoría de las hipotecas y para buena parte de la financiación de las empresas. El euríbor a un año, que es el que sirve para el cálculo de las hipotecas, ha subido desde el 1,78% de ayer al 1,924% de hoy. La subida de 14 puntos básicos es la mayor en un día desde el 6 de junio de 2008, cuando aumentó en 29 puntos básicos.

Es pronto para conclusiones definitivas porque estamos a comienzo de mes, pero lo lógico es que la tendencia al alza del euríbor continúe. Pero bastaría con que el euríbor se mantenga a estos niveles para que la revisión de las hipotecas que tome como referencia los datos de marzo sea la más aguda también desde mediados de 2008.

El año pasado, el euríbor hipotecario se situó en marzo en el 1,215%, su mínimo histórico, con lo que la letra de la hipoteca se verá encarecida con esta revisión notablemente. Si el euríbor se sitúa en torno al 1,924%, la revisión sería de 0,7 puntos. Para una hipoteca tipo de 150.000 euros contratada al euríbor más un diferencial de 0,5 puntos porcentuales, una revisión así se traduciría en un pago adicional de unos 50 euros mensuales (600 euros al año).

El euríbor de las hipotecas se calcula con la media de los datos de cada día del mes del euríbor a 12 meses. Normalmente, las hipotecas se revisan anualmente referenciadas al dato de un mes en concreto. Las hipotecas que tomen como referencia el mes de marzo son habitualmente las que se revisan en abril o mayo.

Según los futuros del euríbor a un año (que son los activos que calculancómo estará el índice), para diciembre de 2011, esperan que se sitúe sobre el 2,5%. Esta tasa supone un incremento del 0,76 puntos porcentuales respecto al de ahora, ya que el euríbor cerró ayer en el 1,78%. Para hoymismo se espera ya una subida de ese indicador.

El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, usó ayer las expresiones que ha utilizado tradicionalmente antes de una subida de tipos. Habló de "fuerte vigilancia" ante los "riesgos al alza" de la inflación. Cada vez que ha pronunciado esas frases ha habido una subida de los tipos de interés en la reunión del BCE del mes siguiente o, como mucho, en dos reuniones. Esta vez, por si quedaba alguna duda, Trichet fue explícito. "Fuerte vigilancia quiere decir que el Consejo de Gobierno cree que es posible una subida de los tipos en la próxima reunión", prevista para el 7 de abril, señaló Trichet.

Trichet insistió en que la subida de tipos "es posible, pero no segura", pues el BCE nunca se compromete por adelantado, pero fue una de las veces en que estuvo más explícito. Eso sí, también señaló que no debería interpretarse esta subida como la primera de una serie y que sería equivocarse interpretar el aviso como el de una gran subida de tipos, lo que llevó a la mayoría de los analistas a esperar una subida de 0,25 puntos, hasta el 1,25%. Sería la primera subida de tipos en casi tres años.

Fuente: El País.